春节前后，各商业银行纷纷发布关于存量浮动利率个人贷款定价基准转换的公告，告知符合条件的客户可以在2020年3月1日到8月31日期间，通过手机银行、网上银行申请办理存量浮动利率贷款定价基准转换。为何转换？符合什么条件可以转换？转换为浮动利率还是固定利率划算？没有按期办理转换手续的后果是什么？一大波问号接踵而至，笔者现就上述疑问，解读浮动利率贷款定价基准转换的相关问题：

　　为便于理解，我们首先要搞清楚LPR、重定价日、重定价周期这几个概念：

　　目前，全国银行间同业拆借中心披露了最新的贷款市场报价利率（LPR）报价行为中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、兴业银行、浦东发展银行、中国民生银行、西安银行、台州银行、上海农村商业银行、广东顺德农村商业银行、渣打银行(中国)、花旗银行(中国)、微众银行、网商银行公司共18家，LPR包括1年期和5年期以上两个品种，每个月20号公布一次，是上下浮动的。2020年3月20日1年期LPR的报价是4.05%，5年期的报价是4.75%。

　　是指重新按照最新的定价基准（转换前为贷款基准利率，转换后为LPR）计算贷款执行利率的时间。一般为每年1月1日，或者每年与贷款发放日对应的日期。

　　重新确定执行利率的周期。若贷款利率一年一变，那么重定价周期就是一年。

 

　　2019年12月28日，中国人民银行发布〔2019〕第30号公告（以下简称《公告》），就深化利率市场化改革，进一步推动贷款市场报价利率（LPR）运用，关于存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR有关事宜进行了明确。根据《公告》规定，此次可以转换的存量浮动利率贷款的划定范围是，在2020年1月1日前已经发放的，或已签订合同未发放的。从该规定不难看出，包括但不限于企业贷款、个人消费贷款等，可由借贷双方按市场化原则协商确定具体转换条款，包括参考LPR的期限品种、加点数值、重定价周期、重定价日等，或转为固定利率。需要注意的是，有以下两类贷款虽然在该时间范围内，但不能进行转换：第一类是公积金贷款，如果是商贷和公积金的混合贷，只能转商贷的部分，公积金贷款的部分仍然按照原合同执行；第二类是已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款（已无转换的必要），如王先生的贷款在2020年12月31日到期，根据借款合同约定，其重定价日为每年1月1日，则无论是否进行转换，王先生的贷款利率是不会发生变化的。

 

　　《公告》明确了贷款的定价基准转换为LPR后，加点数值应等于原合同最近的执行利率水平与2019年12月LPR的差值（可为负值）。即借款人可与银行协商确定将定价基准转换为LPR，或转换为固定利率，借款人只有一次选择权，转换之后不能再次转换。具体说来，就是符合条件的借款人可以任意选择其一，若未选择，银行可决定将该贷款定价基准转换为LPR还是转换为固定利率（要根据借款合同约定执行）。例如李女士在2019年8月份办理了个人住房贷款，期限20年，利率为基准利率上浮20%，重新定价周期为1年，重新定价日为每年1月1日。李女士可选择贷款利率转换或者固定利率，计算方法分别为：

　　（一）贷款的定价基准转换为LPR

　　现在5年期贷款基准利率是4.9%，转换前的实际执行利率就是4.9×（1+20%）=5.88%。2019年12月发布的5年期以上LPR为4.8%。根据转换时点利率保持不变的原则，李女士这笔房贷的加减点数就是1.08%=5.88%-4.8%，即减108个基点。在2021年1月1日之前，李女士的执行利率均为4.8%+1.08%=5.88%，即2019年12月5年期以上LPR（4.8%）加固定点差（1.08%）；2021年1月1日之后，则变为4.75%+1.08%=5.83%(这里的4.75%是假定2020年12月的5年期以上LPR为4.75%），以此类推。

　　（二）固定利率

　　李女士可以选择固定利率，即按照借款合同约定的贷款基准利率上浮20%执行。2019年8月20日前5年期以上贷款基准利率为4.9%，则李女士选择的固定利率为4.9%×（1+20%）=5.88%，在贷款到期之前，该利率保持不变。

　　划重点！究竟该不该选择贷款定价基准转换

　　看完上面的介绍，估计多数人的感觉和笔者一样有些懵懂，心急的朋友会忍不住问“究竟该不该选择贷款定价基准转换”？这个问题目前来说没有标准答案，决定是否转换更像是在赌：如果未来利率上涨，选固定利率合适；如果未来利率下跌，选与LPR挂钩合适。

　　过去20年里，我国利率一直处于下行通道，无论是银行的定期存款，还是银行理财产品，或者如余额宝等类都是不断下降的。欧美国家存款利率、贷款利率也是越来越低，欧洲的一些国家或者像日本，甚至是零利率负利率，只有在一些发展中国家或者比较落后国家的利率才会很高。因此笔者大胆的推测，选择浮动利率似乎是上策，特别是还款周期只剩下几年的，更是无需纠结的。

 　　因为紧跟市场节奏变化的LPR全靠信贷市场的供求关系而定，谁也无法准确预测几年后的市场，何况是长达20-30的漫长房贷周期。所以如果现在执行的房贷利率是非常优惠的，比较低的，可以考虑采取固定利率。如果几年后如果LPR降得幅度非常大时，借款人可以想办法把贷款一次性偿还后重新贷款，届时就可以按照当时的低利率来计算了。